こんにちは多聞です。
今回はほぼ潰れないのに配当利回り3.4％以上の三菱商事についてどのような高配当株であるかを解説していきます。
今回の記事要約
- 2022年9月現在は他の5大商社の中間に位置して十分投資対象
- 指標の推移はほぼ問題ない
- 事業内容は燃料・機械・科学・食料に強い商社で安定性はある
- 株価は高止まり
- 市場は概ねいい評価を下しているがロシアリスクが気になる
本日の深堀銘柄：「8058 三菱商事」
| 配当利回り(%) | PBR(株価純資産倍率)(倍) | 自己資本比率(%) | 流動比率(%) | 売上高営業利益率(%) | |
| 三菱商事 | 3.43 | 0.94 | 31.4 | 130.24 | 7.49 |
長期保有できるかどうかの重要指標は商社の企業としてはほぼ問題ありません。
他の大手商社を下の表に上げておくので参考にしてください。
| 配当利回り(%) | PBR(株価純資産倍率)(倍) | 自己資本比率(%) | 流動比率(%) | 売上高営業利益率(%) | |
| 伊藤忠商事 | 2.99 | 1.29 | 35.44 | 131.76 | 4.74 |
| 丸紅 | 4.5 | 1.06 | 27.16 | 120.62 | 3.34 |
| 三井物産 | 3.44 | 0.9 | 37.56 | 150.1 | 9.9 |
| 住友商事 | 5.79 | 0.74 | 33.37 | 150.99 | 10.74 |
| 三菱商事 | 3.43 | 0.94 | 31.4 | 130.24 | 7.49 |
指標分析：全体的に小さく好調
業績：右肩上がり傾向で○
業績は横這い→急上昇→若干右肩上がりです。
財務：右肩上がりで◎
キャッシュフロー：営業CF右肩上がりで◎
配当：ここ7年は連続増配で◎
配当はほぼ減配したことが無く問題なさそうです。
- 業績：微増
- 財務：増加
- キャッシュフロー：問題なし
- 配当：7年間連続増配
指標の推移の問題点はほぼないです。
全体的に少しずつ好調でいい感じです。
2021年に配当性向が100を超えていますが、このときにも配当は増加させているので配当に関する意識は高いです。
あとは「業態」と「チャートの状況」と「市場の評価」でよければ買っても良いでしょう。
業態の評価
| 決算 | 3月 |
|---|---|
| 設立 | 1950.4 |
| 上場 | 1954.6 |
| 特色 | 総合商社大手。三菱グループ中核。原料炭等の資源筆頭に機械、食品、化学品等の事業基盤厚い |
| 連結事業 | 天然ガス5(4)、総合素材12(0)、石油化学15(1)、金属資源14(4)、産業インフラ5(4)、自動車モビリティ他49(0)【海外】41 <21・3> |
| 業種コード | 6050 |
| 業種名 | 卸売業 |
| 解説記事 | 【配当維持】金属資源は鉄鉱石など市況一服。食品がサケマス市況前期反動減、飼料価格上昇で減速。ただガスは北米事業持分益増。都市開発の不動産運用会社売却など貢献。ロシアリスク見込み純益後退も高水準。 【中 計】エネルギー転換中心に22～24年度３兆円規模の投資。地域創生に注力。減配なし、総還元性向30～40％メド。前期評価減500億円のサハリン２は継続前提。 |
業態としては常に実世界で需要のある商社です。
しかも三菱グループの中核なのでほぼ潰れることはないでしょう。
「原料炭等の資源筆頭に機械、食品、化学品等の事業基盤厚い」とあり、この分野は食品以外は景気に大きく左右されるので今の景況感ではやや痛いでしょう。
とはいえロシアリスクで痛手が出ても利益は確保しており、経営能力は高いと見て良いのでしょう。
チャート状況
株価は右肩上がりでいま壁にぶつかっている状態ですね。
配当利回りはいい具合なので下がることを覚悟しても買って良い水準ではあると思います。
市場の評価
- 株価が4400円台に乗せた途端に売り攻勢 あっという間にマイ転と落ち着かない株価
- 4000切ったら買い増したいけどそこまでは下げないだろうなぁ
- 三菱商事がサハリン２新会社に10％出資、ロシア政府承認
やはり市場の人々はロシアリスクを大きく問題視しているようです。
あと、今の株価は高めだと思ってもいるようですね。
ロシアリスクを無視できるなら下がったら買い、といった感じです。
評価：今が高値のほぼ潰れない優良高配当株
以上が三菱商事の深堀でした。
現在までの指標の推移は全体的に良いです。
特に途中無理をしながらも7年連続で増配しているは良い評価ができます。
問題点はロシアリスクと現在の株価が高止まりしていることです。
今買うと下がる方が強いと思うので今は買わないほうが良さそうな印象を持っています。
個人的な評価は「今が高値のほぼ潰れない優良高配当株」です。
これまでの確定優良高配当株
| 1976 | 明星工業 | OK | |
| 2124 | JAC Recruitment | OK | ある程度落ちることを覚悟して買う高配当株 |
| 2169 | CDS | OK | 今は買えない高配当株→配当利回り3.5％になって欲しい |
| 2301 | 学情 | OK | |
| 2902 | 太陽化学 | OK | 業績が急な加工を描かない限りは株価の上昇局面に購入できるのがベスト。 |
| 3817 | ＳＲＡ ＨＬＤＧ | OK | 大きな問題のない長期保有できる優良高配当株 |
| 3834 | 朝日ネット | OK | ５００円台なら長期保有を目的として買う株 |
| 4095 | 日本パーカライジング | OK | 現在の株価から大きく下がるとは思えないので今買うべき株と判断します。 |
| 4212 | 積水樹脂 | OK | 株価上昇局面で購入したい！ |
| 4248 | 竹本容器 | OK | 大きな問題はないので買い |
| 4272 | 日本化薬 | OK | 株価上昇局面で購入したい！ |
| 4452 | 花王 | OK | |
| 4659 | エイジス | OK | ２０００円で買える今、長期保有を目的として買う株 |
| 4743 | アイティフォー | OK | 一抹の不安感があるのは事実なので今は見送った方がよいかもしれません。 |
| 5184 | ニチリン | OK | がちがちにホールドするなら購入するのはありかもしれません。 |
| 5192 | 三ツ星ベルト | OK | 今後も安定して伸び続ける会社だと思うけど今買うのは高値買いになる |
| 5334 | 日本特殊陶業 | OK | 今ならまだ買い時 |
| 5368 | 日本インシュレーション | OK | 800円のラインが下支えしている感 |
| 5393 | ニチアス | OK | 上昇トレンドに転じた時に買い |
| 5659 | 日本精線 | OK | IR関連の弱いが買っても問題ない |
| 6073 | アサンテ | OK | チャート上昇なら買い |
| 6248 | 横田製作所 | OK | 高配当株としてはかなり優秀な会社 |
| 6322 | タクミナ | OK | 業績と株価は横ばいなのでコケるリスクはある |
| 6345 | アイチ | OK | 202206現在は高値掴み |
| 6436 | アマノ | OK | 2000円以下にならないことにかけるなら買っても良い株 |
| 6454 | マックス | OK | |
| 6490 | 日本ピラー工業 | OK | 買っても問題ない |
| 6877 | ＯＢＡＲＡ ＧＲＯＵＰ | OK | |
| 6919 | ケル | OK | 来年減配することが無ければ長期保有できる優良高配当株 |
| 7463 | アドヴァングループ | OK | 一定の下げの気配はありつつも買う価値のある優良高配当株 |
| 7718 | スター精密 | OK | いま調子の良い高配当株 |
| 7740 | タムロン | OK | 今は高すぎる優良高配当株 |
| 7995 | バルカー | OK | 今ならまだ買う価値のある優良高配当株 |
| 8001 | 伊藤忠商事 | OK | 安定性はあるが中華リスクの高い優良高配当株 |
| 8002 | 丸紅 | OK | まだ下げる余地はありそうな優良高配当株 |
| 8031 | 三井物産 | OK | 優良だがロシアリスクをはじめとした株価下落のリスクはある優良高配当株 |
| 8053 | 住友商事 | OK | リスクをとっているものの現状では商社の中で最も優秀な優良高配当株 |
| 8306 | 三菱UFJFG | OK | 景気に敏感だがほぼ潰れない優良高配当株 |
| 8316 | 三井住友ＦＧ | OK | 景気に敏感だがほぼ潰れない優良高配当株 |
| 8411 | みずほFG | OK | 今が底値っぽいほぼ潰れない優良高配当株 |
| 8473 | SBI HD | OK | 判断が難しいが将来性はある優良高配当株 |
| 8591 | オリックス | OK | |
| 8945 | サンネクスタグループ | OK | 全体的に優等生、現在リスクオンの経営なのでたまに注意する必要あり |
| 9632 | スバル興業 | OK | |
| 9717 | ジャステック | OK | ここ10年は買う価値のある優良高配当株 |
| 9986 | 蔵王産業 | OK | 今買うのは時期尚早な優良高配当株 |
